老齐突然表严肃地说：投资者要明白自己投资的目的这很关键如果你能有18年不用的钱自己有足够的风险承受能力的话钱也可以一直不拿出来那么可以不配债券。尽可能加大股票的仓位比例通过贵金属对冲这样长期收益更高。但是如果你拿不住没有极强的承担风险的能力最好还是别这么干。
三胖突然问道：最近他们老说通胀通胀对于股票有什么影响吗？
老齐认真回答说：一般的通胀对股票来说没有杀伤力反而公司可以把这种通胀转嫁给消费者所以股票肯定是一般长期通胀的避难所但是如果通胀率短期大幅飙升股票收益就会受到影响因为融资成本上升了企业经营也会步履艰难。通胀越高市场整体估值就会越低。股票投资说白了就是让你分享经济发展效率提高的收益。长期看只要科技滚滚向前股票收益肯定是所有资产中最多的。这是毋庸置疑。至于冲突萧条经济危机都只是暂时的不可能成为永恒。但是股票的最大特征又是波动的摩根就说我们唯一能确定的事就是市场还会波动。有时候波动还很剧烈而且每次看起来都很像世界末。但如果你要站在100年的周期上去看待股市他仍然在不断上涨而且年化增长率在7-10%左右所不同的是有时候他一涨就是十几年而有时候他又是十几年不涨。所以这也是我们做资产配置的一个很重要的原因我们总要在股市不涨的时候找点其他能够盈利的东西。
豆豆问：股票不涨的时候需要用什么资产抵制通胀呢？
老齐喝了口茶说：不同资产的作用肯定是不一样的通常股票的作用是参与经济增长赚取收益提供现金流而债券的作用是做波动保护房地产的目的是保护通胀和提供现金流商品期货是保护波动和抵御汇率风险而现金资产则是提供现金流保护波动防范汇率风险。我们要根据这些资产的特征构建一支有战斗力的球队而在现实中很多人的组建的球队都排出了奇怪的235阵型5个前锋3个中场2个后卫前锋能进球但是后卫漏的更多结果就是有时候确实赚了一笔但很快就又赔回去了而且赔的更多。
三胖和豆豆对于足球的阵法不是特别明白只有老王的完全理解老齐的意思老王点点头说：那么我们应该怎么排这个阵型呢？
老齐回答还是那句话要根据我们的需要和当前市场的需要比如都2400点了你还防守个啊当然应该主要进攻了排出334的进攻阵型也是可以的因为此时对手已经没什么得分能力了相反如果在5000点我们就得排出541的防守阵型。另外如果你是40岁的投资者想为自己存一笔退休金那么你的时间很充裕所以不用太考虑现金流的影响。可以多考虑成长但如果你已经过了60岁还想投资那么就必须要保守要考虑现金流和对冲波动的问题。60岁以后保值和流动是关键增值已经不重要了。所以我们在做组合的时候务必要让投资可以产生永续的现金流~~
老曹01走到老齐后老齐问：是不是又到字数了要停一下了？老齐转过头对老王说：他这脑子还是地球爆炸前的状态是吗？
老王笑着点点头说：老样子一点儿没变。
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